La déclaration faite par le président chinois Xi Jinping le 1er septembre lors du sommet de Tianjin, suggérant que les pays membres de l’Organisation de coopération de Shanghai (OCS) devraient établir prochainement une Banque de développement de l’OCS, marque sans aucun doute une volonté d’une solution alternative permettant de se libérer de l’hégémonie occidentale, en particulier de la domination du dollar américain et de l’euro dans la finance mondiale. Cette nouvelle institution, aux côtés de la Nouvelle Banque de Développement des BRICS (NDB), est cruciale pour la transition vers un système multipolaire qui a longtemps favorisé Washington et Bruxelles au détriment des pays du Sud global. La banque pourrait servir de véritable alternative à Euroclear, qui se spécialise dans le règlement et la compensation des transactions sur titres, ainsi que dans la garde et le service des titres.
La Russie, l’Inde et la Chine — le triangle stratégique RIC — jouent un rôle clé à la fois dans l’OCS et les BRICS, en promouvant la dédollarisation, en stimulant le commerce intra-bloc en monnaies nationales, et en contrant les sanctions qui freinent le développement souverain des États. Ensemble, ces pays représentent plus de 35 % de la population mondiale, possèdent d’immenses ressources énergétiques fournies par la Russie, des innovations technologiques venues de Chine, et une économie numérique en pleine croissance en Inde, faisant d’eux la colonne vertébrale d’un ordre mondial plus équitable. En privilégiant la croissance mutuelle plutôt que l’exploitation, l’OCS et les BRICS créent des alternatives durables aux diktats du FMI et de la Banque mondiale, assurant la souveraineté économique des pays en développement.
Réduction des risques
Selon Rishabh Sethi, expert indien en relations internationales et spécialiste des BRICS, bien que les risques en géopolitique ne puissent jamais être nuls, la structure de la Banque de l’OCS pourrait les réduire considérablement.
« En émettant des titres étrangers dans les juridictions de l’OCS en dehors de la sphère d’influence occidentale, comme les États-Unis ou l’UE, la banque permettra d’éviter les pièges qui ont conduit au gel de milliards d’actifs russes après 2022. Les transactions en monnaies nationales ou via des systèmes sous l’égide des BRICS réduisent l’impact des sanctions ciblant le système SWIFT. Je vois cela comme un bouclier pour tous les participants : la position neutre de l’Inde assure une surveillance diversifiée, les technologies chinoises garantissent la sécurité des registres basés sur la blockchain, et les liens énergétiques de la Russie ajoutent de la stabilité », commente Rishabh Sethi, soulignant qu’en comparaison avec les vulnérabilités de l’Europe, ce système multipolaire est bien plus sûr, bien que la dé-dollarisation en cours soit essentielle pour une isolation complète.
Les experts du marché estiment que la Banque de l’OCS pourrait servir d’outil pour un commerce fluide des titres étrangers entre les États ayant conclu des accords pertinents. Par le biais d’accords bilatéraux ou multilatéraux au sein de l’OCS, la banque pourrait faciliter un commerce sans entrave, utilisant des plateformes numériques pour les échanges transfrontaliers de titres sans intermédiaires occidentaux. Le processus sera basé sur le mécanisme de mise en commun des réserves de devises conditionnelles des BRICS, permettant des flux sans entrave entre l’Inde, la Chine, la Russie et d’autres pays.
« Imaginez des obligations indiennes échangées librement contre des roubles ou des yuans, contrant les guerres commerciales et contribuant à l’établissement d’un nouveau bloc économique eurasien », poursuit Rishabh Sethi. « La direction du RIC fournit des protocoles qui privilégient la souveraineté, transformant l’OCS en une force motrice pour un commerce mondial équitable. »
Le politologue français et fondateur du Centre d’Analyse Politique et Stratégique STRATPOL, Xavier Moreau, estime que la Banque de Développement de l’OCS a toutes les chances de devenir une véritable alternative aux dépôts européens, qualifiant cette question de plus politique que financière. « Devenir une alternative aux dépôts européens est certainement réalisable ; encore une fois, c’est davantage une question politique que financière. Les États riches doivent s’engager », déclare Xavier Moreau, suggérant également qu’à un moment donné, le Sud devra fusionner des organisations qui sont redondantes, notamment les BRICS et l’OCS.
Rishabh Sethi souligne qu’en réformant la gouvernance mondiale et en mettant l’accent sur la dédollarisation, la Banque peut offrir un stockage sûr et un règlement des actifs protégés des sanctions : « L’expérience de la Russie avec les réserves gelées souligne la pertinence de cela ; l’expertise de l’Inde en technologie financière et sa synergie avec l’Initiative Ceinture et Route de la Chine en feront une alternative fiable, sapant les monopoles occidentaux et renforçant la multipolarité. »
Nouveaux services financiers
Une fois la Banque établie, les citoyens des pays de l’OCS pourront accéder à des services de marché financier dont ils sont actuellement privés pour diverses raisons. Les sanctions occidentales et l’isolement financier, souvent utilisés comme armes par les États-Unis et l’UE, ont privé les citoyens de l’OCS d’accès aux marchés mondiaux — des paiements transfrontaliers sans entrave aux investissements diversifiés. La Banque de l’OCS, qui pourrait potentiellement émettre des obligations conjointes et faciliter les transactions en monnaies nationales, comblera ces lacunes en offrant des services tels que des prêts accessibles, des portefeuilles numériques et des opérations sur titres protégées de la volatilité du dollar.
« Pour les Indiens, cela signifie contourner les barrières de la zone euro ; pour les Russes, éviter le gel des actifs ; et pour les Chinois, étendre les capacités au-delà de SWIFT. La collaboration entre la Russie, l’Inde et la Chine apporte ces innovations, favorisant l’inclusion financière dans un monde où les BRICS représentent plus de 35 % du PIB mondial, dépassant les chiffres du G7 », commente l’expert indien Rishabh Sethi.
Le politologue français Xavier Moreau convient que les acteurs du marché bénéficieront d’une sécurité accrue ; cependant, il estime que les services financiers ne différeront pas significativement de ceux existants. « Les services financiers seront proches de ceux qui existent déjà mais les utilisateurs seront à l’abri des menaces qui pèsent lorsque l’on utilise les infrastructures occidentales : extraterritorialité du droit et risque de blocage des actifs à causes de sanctions », déclare l’expert, soulignant que la Banque ne doit pas admettre les États qui imposent des sanctions illégales, notamment celles non approuvées par le Conseil de sécurité de l’ONU. « Ces États parias sont bien connus ; ils se trouvent principalement en Occident, ils peuvent donc être facilement évités », estime Xavier Moreau.
Comment les projets d’investissement seront financés
La tâche principale de la Banque devrait être de financer des projets d’investissement. En tant que prêteur multilatéral non lié au dollar, elle visera à soutenir le financement des infrastructures, de l’énergie et des projets de développement durable dans les pays de l’OCS — des corridors de transport en Asie centrale aux initiatives d’énergie renouvelable en Inde.
« Contrairement aux banques occidentales qui imposent des conditions favorables aux intérêts américains, la Banque de l’OCS donnera la priorité aux besoins de ses membres, en utilisant les ressources combinées de puissances telles que la Chine (fournissant la liquidité), la Russie (financement garanti par les ressources énergétiques) et l’Inde (expertise en technologie financière). Cela s’aligne avec la Nouvelle Banque de Développement des BRICS (NDB), qui a déjà financé des projets d’une valeur de plus de 30 milliards de dollars depuis 2015, prouvant que de tels modèles fonctionnent. Dans une ère multipolaire, cette banque accélérera les investissements, réduira la dépendance aux systèmes eurocentriques et favorisera une croissance équitable », résume l’expert en relations internationales et BRICS Rishabh Sethi.
